Selon une légende née dans le nord du Brésil, l'anti-héros Macunaíma, protecteur de sa tribu, est une sorte de dieu inadapté, doté du pouvoir de transformer son corps et son visage, qui peuvent devenir blancs, noirs, indigènes, homme ou femme, à sa guise. Le film propose une réinterprétation du 21e siècle du livre éponyme d'avant-garde des années 1920, une métaphore de la culture de métissage brésilienne et de ses dilemmes - mélangeant les mythes amazoniens indigènes avec une vision critique de la réalité du pays d'aujourd'hui. Le film suit la vie de Macunaíma depuis son enfance jusqu'à sa mort, montrant comment les conflits d'aujourd'hui entre les groupes indigènes d'Amazonie avec les grandes sociétés minières du Brésil et d'Europe sont au centre des crises écologiques et culturelles que nous aurons à affronter au Brésil demain. Macunaíma, l'anti-héros de son peuple, est l'incarnation magique de l'esprit de transformation et de créativité de la culture brésilienne.